Análise
de Fundos : SPARTA CÍCLICO FUNDO MULTIMERCADO
Data da
Análise : 06/11/2007 |
| Características
Operacionais |
| Tipo
de Fundo |
Multimercado
Com Renda Varíavel e com Alavancagem |
| Taxa
de Administração |
4,00%
ao ano |
| Taxa
de Performance |
20%
sobre o que exceder a 100% do CDI |
| Prazo
de Carência |
não
possui |
| Tipo
de Cota |
Fechamento |
| Data
Conversão da Cota |
D
+ 1 Aplicação e D+ 1 Resgate,
crédto em D + 3 |
| Valor
Mínimo de Aplicação |
R$
5.000,00 |
| Graus
de Risco |
| Crédito |
Baixo |
| Rentabilidade |
Alto |
| Transparência |
Alta |
| Comentário
do Valmir :
|
O fundo conta atualmente com 240 cotistas e um patrimônio de R$ 13.795.295,84 o que nos indica um valor médio por cotista
na faixa de R$ 57.000,00 .
O fundo possui uma regra de conversão de cotas para valores superiores a R$ 500.000,00, nesse caso a data de conversão da cota será
a do 27º dia após a solicitação de resgate, esse procedimento tem como finalidade proporcionar aos cotistas uma segurança quando ao desmonte
das estratégias de investimento em função de resgates que venham a comprometer a estratégia do gestor .
Outro ponto importante é que a alíquota do imposto de renda sobre os rendimentos obtidos é de 15% e incide somente quando houver o resgate
das cotas .
Por tratar -se de um fundo de investimento do tipo multi mercado com renda variável e com alavancagem o fundo poderá apresentar patrimônio
liquido negativo e nesse caso os cotistas serão convocados a aportarem mais capital para cobrir os prejuízos .
Analisamos a composição da sua carteira de investimentos e como atualmente ela esta composta por ações de empresas com alta negociação
na Bolsa de Valores de São Paulo , atribuímos um risco de crédito baixo . Já o mesmo não ocorre com relação a sua rentabilidade onde atribuimos
um risco alto em função das altas oscilações observadas nas cotas diárias .
O gestor mantém uma carta mensal disponível em seu site ( a carta poderá ser lida acessando esse link :
http://www.spartafundos.com.br/pdfs/BoletimCiclico.pdf ) e enviada a todos os cotistas do fundo onde ele esclarece onde ele obteve rentabilidade,
de forma está aplicando o patrimônio do fundo e qual a sua visão para o futuro em termos de cenários econômicos , dai resulta a nossa atribuição
de alta transparência para esse fundo .
Sua rentabilidade é bastante expressiva ( média anual de 1107,84% do CDI ) o que certamente justifica o forte crescimento da quantidade de cotas
emitidas .
CONCLUSÃO : Temos um fundo altamente arriscado mas que sua rentabilidade vem compensando o risco para os seus cotistas e devido a alta
transparência na gestão adotada, tornam esse fundo ideal para aqueles investidores que desejam um diversificação em sua aplicações .
Resta-nos saber até quando o gestor irá suportar o crescimento do fundo sem fechar a sua captação e manter as rentabilidades alcançadas .
(Valmir 12/01/2008 )
|
| Rentabilidades
Mensais nos últimos 12 meses em % informações
até 09/01/2008 |
| Rent.
% |
Jan |
Fev |
Mar |
Abr |
Mai |
Jun |
Jul |
Ago |
Set |
Out |
Nov |
Dez |
Acum. |
| 2005 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30,86 |
-12,04 |
2,71 |
18,21 |
| 2006 |
14,90 |
6,93 |
-4,38 |
0,03 |
7,74 |
-3,35 |
7,22 |
-8,41 |
14,83 |
-1,62 |
2,89 |
5,65 |
47,57 |
| 2007 |
-5,77 |
6,32 |
0,36 |
17,50 |
23,45 |
12,04 |
6,01 |
5,27 |
16,69 |
30,23 |
25,56 |
-0,85 |
244,94 |
Importante :
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade
futura
|
| Rentabilidades
Média nos últimos dias úteis ( % do CDI ) informações
até 09/01/2008 |
| Dias |
%
do CDI |
| 3
dias |
-5079,09% |
| 7
dias |
-4143,03% |
| 20
dias |
-1596,50% |
| 126
dias |
1234,82% |
| 252
dias |
1107,84% |
|
| Máxima
e Mínima Rentabilidade nos últimos 12 meses ( % do CDI ) informações
até 09/01/2008 |
| Rentabilidades |
%
do CDI |
| Máxima |
21625,01% |
| Mínima |
-13165,88% |
| Média |
1107,84% |
|
| Crescimento
do Patrimônio nos últimos 12 meses informações
até 09/01/2008 |
| Data |
Quantidade
de cotas |
%
Crescimento |
| 08/01/07 |
620.256 |
|
| 09/01/08 |
2.592.368 |
317,95% |
|
|
|
| Valor
do Patrimônio em reais na data de análise |
R$
13.795.295,84 |
|
|
| O que
é CDI ? |
CDI é a
abreviação de Certificado de Depósito Interbancário de
Prazo de 01 dia útil .
Os bancos aplicam as suas sobras de caixa nesse tipo de
investimento .
Em geral a taxa do CDI é definida de acordo com a taxa de
juros vigente no país .
Desta forma a taxa do CDI serve para avaliar o trabalho do
gestor pois em geral os bancos captam recursos dos fundos de
investimentos pagam 100% do CDI . |
| Entenda
os Graus de Risco . |
| Risco
de Crédito
: é a probabilidade de que os emissores dos títulos que
compõe a carteira do fundo não paguem no vencimento.
Risco de
Rentabilidade
: é a probabilidade de não receber a rentabilidade
esperada.
Transparência
: é a disponibilidade do gestor de expor a carteira de
investimentos do fundo de forma detalhada. |
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