Análise
de Fundos : NITOR FI MULTIMERCADO
Data da
Análise : 12/05/2007 |
| Caracteristicas
Operacionais |
| Tipo
de Fundo |
Multimercado
com Renda Varíavel e com Alavancagem |
| Taxa
de Administração |
2,00% ao ano |
| Taxa
de Performance |
20%
sobre o que exceder a 100% do CDI |
| Prazo
de Carência |
não
possui |
| Tipo
de Cota |
Fechamento |
| Data
Conversão da Cota |
D
+ 0 Aplicação e Resgate |
| Valor
Mínimo de Aplicação |
R$
25.000,00
|
| Graus
de Risco |
| Crédito |
Baixo |
| Rentabilidade |
Alta |
| Transparência |
Baixa |
| Comentário
do Valmir :
|
|
Este fundo apresenta um expressivo crescimento na
quantidade de cotas emitidas nos últimos 12 meses, pela última composição
da carteira divulgada na CVM pude perceber que o gestor do fundo utilizou
muito fortemente opções de ações como instrumento de obtenção da sua
rentabilidade .
Todavia as suas estratégias não tem
proporcionado resultados satisfatórios para o padrão de risco que este tipo
de fundo possui . lembre-se que fundos multimercados encerram em sí a
possibilidade de haver patrimônio liquido negativo situação na qual o
cotista será chamado a aportar mais recursos .
A rentabilidade alcançada pelo fundo está
modesta porém cabe ressaltar que em seu regulamento o gestor se propôe como
politica de investimento a obter uma rentabilidade superior a 110% do CDI no
prazo de 1 ano , o que para os nossos padrões é extremamente baixa para essa
família de fundos .
Outro ponto que me chamou a atenção foi a
expressiva percentagem da carteira de investimentos do fundo ( 41% ) no
dado divulgado pela CVM ( março de 2007 ) em operações
compromissadas , essas operações possuem um prazo de 1 dia útil e
normalmente possuem a menor taxa de rentabilidade do mercado , talvez ai esteja
a explicação para a baixa rentabilidade que o fundo está proporcionando
.
Na atualidade esse fundo conta com 644 cotistas
e a sua taxa de administração está na média do mercado para esse tipo de
fundo , seu volume inicial de aplicação é adequado .
Conclusão : Baixa rentabilidade ,
baixa transparência , alterações societárias na gestão do fundo me levam a
considerar outras opções disponíveis no mercado possuindo melhores
resultados frente aos riscos que esse fundo está proporcionando aos seus
cotistas . ( Valmir 12 de maio de 2005 ) .
|
| Rentabilidades
Mensais nos últimos 12 meses em % |
| Rent.
% |
Jan |
Fev |
Mar |
Abr |
Mai |
Jun |
Jul |
Ago |
Set |
Out |
Nov |
Dez |
Acum. |
| 2004 |
|
|
0,62 |
1,10 |
1,39 |
1,64 |
1,71 |
1,39 |
1,52 |
0,85 |
0,84 |
1,99 |
13,85 |
| 2005 |
1,56 |
1,08 |
1,69 |
1,89 |
2,45 |
2,05 |
1,41 |
2,14 |
1,81 |
1,73 |
1,66 |
1,73 |
23,39 |
| 2006 |
1,92 |
1,74 |
2,33 |
1,19 |
1,74 |
1,39 |
1,59 |
1,24 |
1,11 |
1,29 |
1,59 |
1,18 |
19,93 |
| 2007 |
1,18 |
0,96 |
0,83 |
1,15 |
Importante :
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade
futura
|
| Rentabilidades
Média nos últimos dias úteis ( % do CDI ) |
| Dias |
%
do CDI |
| 3
dias |
72,47% |
| 7
dias |
75,14% |
| 20
dias |
142,80% |
| 126
dias |
114,94% |
| 252
dias |
117,76% |
|
| Máxima
e Mínima Rentabilidade nos últimos 12 meses ( % do CDI )
|
| Rentabilidades |
%
do CDI |
| Máxima |
514,68% |
| Mínima |
-505,97% |
| Média |
117,76% |
|
| Crescimento
do Patrimônio nos últimos 12 meses |
| Data |
Quantidade
de cotas |
%
Crescimento |
| 04/05/06 |
60.114.687,244 |
|
| 07/05/07 |
140.817.182,995 |
134,25% |
|
|
|
| Valor
do Patrimônio em reais na data de análise |
R$
247.830.787,21 |
|
| O que
é CDI ? |
CDI é a
abreviação de Certificado de Depósito Interbancário de
Prazo de 01 dia útil .
Os bancos aplicam as suas sobras de caixa nesse tipo de
investimento .
Em geral a taxa do CDI é definida de acordo com a taxa de
juros vigente no país .
Desta forma a taxa do CDI serve para avaliar o trabalho do
gestor pois em geral os bancos captam recursos dos fundos de
investimentos pagam 100% do CDI . |
| Entenda
os Graus de Risco . |
| Risco
de Crédito
: é a probabilidade de que os emissores dos títulos que
compõe a carteira do fundo não paguem no vencimento.
Risco de
Rentabilidade
: é a probabilidade de não receber a rentabilidade
esperada.
Transparência
: é a disponibilidade do gestor de expor a carteira de
investimentos do fundo de forma detalhada. |
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|
