Análise
de Fundos : MÁXIMA HIGH YIELD FI MULTIMERCADO
Data da
Análise : 12/05/2007 |
| Caracteristicas
Operacionais |
| Tipo
de Fundo |
Multimercado
com Renda Varíavel e com Alavancagem |
| Taxa
de Administração |
2,00% ao ano |
| Taxa
de Performance |
20%
sobre o que exceder a 100% do CDI |
| Prazo
de Carência |
não
possui |
| Tipo
de Cota |
Fechamento |
| Data
Conversão da Cota |
D
+ 0 Aplicação e Resgate ; Crédito em D+ 5 |
| Valor
Mínimo de Aplicação |
R$
20.000,00
|
| Graus
de Risco |
| Crédito |
Baixo |
| Rentabilidade |
Alta |
| Transparência |
Média |
| Comentário
do Valmir :
|
|
A composição do fundo em Abril de 2007,
mostra-nos que o fundo esta essencialmente com sua carteira aplicada em
títulos públicos federais e cerca e 10% do seu patrimônio em ações e
empréstimos de ações , sendo um fundo multimercado o investidor deve saber
que caso o fundo apresente patrimônio liquido negativo ele ( investidor )
será chamado a contribuir com mais recursos para que o patrimônio do fundo
fique zerado .Atualmente o fundo possui 170 cotistas e o crescimento da
quantidade de cotas é expressivo .
Toda a rentabilidade que o fundo vem
apresentando está baixa para os padrões de Fundos.com para esse tipo de fundo
( 141% do CDI nos últimos 12 meses ) , nós acreditamos que fundos
multimercados devam proporcionar rentabilidade entre 150% e 200% do CDI ,
novamente acreditamos que a rentabilidade apresentada pelo fundo nos últimos
meses tem relação com com a valorização das ações ocorridas nos últimos
meses , mas que devido a sua pequena participação na composição da carteira
pouca relevância teve .
A taxa de administração do fundo bem como a
sua taxa de performance está na média do mercado para essa família de fundos
.
Conclusão : Este fundo deveria ser
considerado um fundo balanceado ( que investe em ações e títulos de renda
fixa ) ao invés de um multimercado e claro mencionado isso em seu
prospecto já que é muito baixa a utilização dos derivativos financeiros
como instrumento de alavancagem da rentabilidade do fundo , se assim fosse a
sua rentabilidade seria adequada para o seu perfil de risco. ( Valmir 12
de maio de 2007 ) .
|
| Rentabilidades
Mensais nos últimos 12 meses em % |
| Rent.
% |
Jan |
Fev |
Mar |
Abr |
Mai |
Jun |
Jul |
Ago |
Set |
Out |
Nov |
Dez |
Acum. |
| 2003 |
1,34 |
2,66 |
1,92 |
2,84 |
-1,15 |
2,43 |
2,51 |
3,66 |
2,76 |
2,16 |
1,60 |
1,86 |
27,47 |
| 2004 |
1,56 |
2,19 |
2,49 |
1,31 |
0,16 |
0,92 |
1,55 |
2,43 |
1,83 |
0,24 |
1,43 |
2,47 |
20,20 |
| 2005 |
1,48 |
0,39 |
1,33 |
1,35 |
1,09 |
1,36 |
0,93 |
1,70 |
2,48 |
0,72 |
1,82 |
1,32 |
17,17 |
| 2006 |
2,74 |
1,88 |
0,85 |
0,49 |
3,11 |
0,80 |
1,12 |
1,59 |
1,83 |
1,48 |
1,35 |
1,26 |
20,11 |
| 2007 |
1,50 |
1,80 |
1,18 |
1,67 |
|
Importante :
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade
futura
|
| Rentabilidades
Média nos últimos dias úteis ( % do CDI ) |
| Dias |
%
do CDI |
| 3
dias |
63,61% |
| 7
dias |
114,35% |
| 20
dias |
133,81% |
| 126
dias |
139,96% |
| 252
dias |
141,62% |
|
| Máxima
e Mínima Rentabilidade nos últimos 12 meses ( % do CDI )
|
| Rentabilidades |
%
do CDI |
| Máxima |
1148,04% |
| Mínima |
-628,14% |
| Média |
141,62% |
|
| Crescimento
do Patrimônio nos últimos 12 meses |
| Data |
Quantidade
de cotas |
%
Crescimento |
| 05/05/06 |
13.556.545,854 |
|
| 08/05/07 |
17.385.162,022 |
28,24% |
|
|
|
| Valor
do Patrimônio em reais na data de análise |
R$
45.268.795,54 |
|
| O que
é CDI ? |
CDI é a
abreviação de Certificado de Depósito Interbancário de
Prazo de 01 dia útil .
Os bancos aplicam as suas sobras de caixa nesse tipo de
investimento .
Em geral a taxa do CDI é definida de acordo com a taxa de
juros vigente no país .
Desta forma a taxa do CDI serve para avaliar o trabalho do
gestor pois em geral os bancos captam recursos dos fundos de
investimentos pagam 100% do CDI . |
| Entenda
os Graus de Risco . |
| Risco
de Crédito
: é a probabilidade de que os emissores dos títulos que
compõe a carteira do fundo não paguem no vencimento.
Risco de
Rentabilidade
: é a probabilidade de não receber a rentabilidade
esperada.
Transparência
: é a disponibilidade do gestor de expor a carteira de
investimentos do fundo de forma detalhada. |
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