Análise
de Fundos : ARX EXTRA FI MULTIMERCADO
Data da
Análise : 12/05/2007 |
| Caracteristicas
Operacionais |
| Tipo
de Fundo |
Multimercado
com Renda Varíavel com Alavancagem |
| Taxa
de Administração |
2,00% ao ano |
| Taxa
de Performance |
20%
sobre o que exceder a 100% do CDI |
| Prazo
de Carência |
30
dias |
| Tipo
de Cota |
Fechamento |
| Data
Conversão da Cota |
D
+ 0 Aplicação e Resgate |
| Valor
Minimo de Aplicação |
R$
300.000,00 |
| Graus
de Risco |
| Crédito |
Baixo |
| Rentabilidade |
Alta |
| Transparência |
Média |
| Comentário
do Valmir :
|
|
O fundo em Abril de 2007 tinha a sua carteira
composta aproximadamente 60% em títulos públicos federais e 20% em ações ,
o restante esta diversificado em debêntures e cotas de outros fundos além de
alguns derivativos , trata-se de um tipo de fundo onde o risco de perda do
capital pode ir além do capital aportado pelo investidor , pois caso o fundo
venha apresentar patrimônio liquido negativo o investidor deverá aportar mais
recursos no fundo ( artigo 10º do estatuto do fundo ) .
Neste momento o fundo encontra-se fechado para a
captação de novos aportes .
A taxa de administração do fundo bem como a
sua taxa de performance está na média do mercado para essa família de fundos
, atualmente o fundo está com 600 cotistas .
A rentabilidade do fundo para os nossos padrões
( Fundos.com ) está baixa neste inicio de 2007 quando comparada a sua
média histórica de 158% do CDI ,
sua perfomance nos últimos 20 dias úteis está dentro do que esperamos para
um fundo com esse padrão de risco sugerindo portanto uma forte aposta por
parte do gestor do fundo no mercado acionário como demonstra a composição da
sua carteira de investimentos .
Conclusão : A rentabilidade do
fundo está intimamente ligada a variação positiva que o mercado acionário
vem apresentando nos últimos 2 meses, todavia os padrões apresentados de
rentabilidade ao longo dos últimos meses não justificam o risco que o fundo
apresenta , há alternativas mais interessantes disponíveis no mercado para
esse valor mínimo de aplicação inicial . ( Valmir 12 de maio de 2007 ) .
|
| Rentabilidades
Mensais nos últimos 12 meses em % |
| Rent. % |
Jan |
Fev |
Mar |
Abr |
Mai |
Jun |
Jul |
Ago |
Set |
Out |
Nov |
Dez |
Acum. |
| 2003 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,10 |
0,10 |
| 2004 |
1,82 |
1,15 |
1,80 |
1,85 |
1,02 |
1,77 |
3,19 |
5,96 |
3,87 |
1,38 |
2,55 |
3,50 |
34,16 |
| 2005 |
0,16 |
3,86 |
2,14 |
1,59 |
1,58 |
1,04 |
2,85 |
2,80 |
2,36 |
1,14 |
2,82 |
2,83 |
28,20 |
| 2006 |
4,05 |
2,39 |
0,17 |
1,97 |
-0,26 |
1,48 |
2,72 |
2,19 |
0,64 |
2,45 |
2,00 |
2,75 |
24,94 |
| 2007 |
0,95 |
0,13 |
3,22 |
1,49 |
Importante :
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade
futura
|
| Rentabilidades
Média nos últimos dias úteis ( % do CDI ) |
| Dias |
%
do CDI |
| 3
dias |
343,03% |
| 7
dias |
474,88% |
| 20
dias |
257,86% |
| 126
dias |
185,79% |
| 252
dias |
158,40% |
|
| Máxima
e Mínima Rentabilidade nos últimos 12 meses ( % do CDI )
|
| Rentabilidades |
%
do CDI |
| Máxima |
2041,80% |
| Mínima |
-2260,66% |
| Média |
158,40% |
|
| Crescimento
do Patrimônio nos últimos 12 meses |
| Data |
Quantidade
de cotas |
%
Crescimento |
| 05/05/06 |
346.721.655,952 |
|
| 08/05/07 |
389.562.172,802 |
12,36%
|
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|
| Valor
do Patrimônio em reais na data de análise |
R$
892.460.252,88 |
|
| O que
é CDI ? |
CDI é a
abreviação de Certificado de Depósito Interbancário de
Prazo de 01 dia útil .
Os bancos aplicam as suas sobras de caixa nesse tipo de
investimento .
Em geral a taxa do CDI é definida de acordo com a taxa de
juros vigente no país .
Desta forma a taxa do CDI serve para avaliar o trabalho do
gestor pois em geral os bancos captam recursos dos fundos de
investimentos pagam 100% do CDI . |
| Entenda
os Graus de Risco . |
| Risco
de Crédito
: é a probabilidade de que os emissores dos títulos que
compõe a carteira do fundo não paguem no vencimento.
Risco de
Rentabilidade
: é a probabilidade de não receber a rentabilidade
esperada.
Transparência
: é a disponibilidade do gestor de expor a carteira de
investimentos do fundo de forma detalhada. |
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