Não há menção no regulamento a limite de exposição do patrimônio em derivativos .

O fundo está com 27 cotistas e há um ano atrás estava com 21 cotistas

Como todo fundo de investimento do tipo multimercado  o risco de perda do capital e além dele é elevado . No regulamento do Teórica o gestor pode investir o quanto ele desejar em derivativos financeiros .

A  taxa de administração assim como a taxa de performance estão na média do mercado para este tipo de fundo de investimento .

Ao analisar a carteira atual do fundo, percebi que ela esta concentrada em mais de 15 ações , sendo a ação com maior percentual  participa com apenas 7% da carteira do fundo , o que nos chama a atenção é a elevada concentração em fundos de curto prazo ( cerca de 23% da carteira ) o que certamente reduz a rentabilidade do fundo  uma vez que esse tipo de fundo possui uma remuneração inferior a 100% do CDI . Esse tipo de procedimento indica-nos que o gestor está adotando uma postura cautelosa.

No estatuto do fundo não há nenhuma menção a limites de exposição do patrimônio do fundo em derivativos , todavia em minha conversa com o gestor do fundo ele me disse  raramente ultrapassa a 1 vez  o patrimônio do fundo .

A rentabilidade do fundo deu uma salto nos últimos dias (veja gráfico 4), mas como podemos  no período mais curto (veja gráfico 2)  ela está declinante, já a sua rentabilidade no longo prazo  esta com uma média bem abaixo do CDI quase que empatando com a rentabilidade de uma poupança . A rentabilidade do fundo foi duramente afetada pela queda dos preços das ações ocorrida em outubro de 2008 .

A quantidade de cotas do fundo vem se mantendo constante  desde outubro, atualmente o fundo está com 27 cotistas e há uma ano atrás estava com 2.

Conclusão: Trata-se de um excelente fundo para o investidor que deseja diversificar a sua carteira de investimentos e acredita na recuperação dos preços das ações  . A  carteira atual está bem diversificada e o gestor possui uma boa experiência na gestão de fundos ( mais de 15 anos ) , nós aqui em Fundos.com , iremos monitorar o comportamento desse fundo. ( Valmir , 14/04/2009 )