Não há menção no regulamento a limite de exposição do patrimônio em derivativos .
O fundo está com 27 cotistas e há um ano atrás estava com 21 cotistas
Como todo fundo de investimento do tipo multimercado o risco de perda do capital e além dele é elevado . No regulamento do Teórica o gestor pode investir o quanto ele desejar em derivativos financeiros .
A taxa de administração assim como a taxa de performance estão na média do mercado para este tipo de fundo de investimento .
Ao analisar a carteira atual do fundo, percebi que ela esta concentrada em mais de 15 ações , sendo a ação com maior percentual participa com apenas 7% da carteira do fundo , o que nos chama a atenção é a elevada concentração em fundos de curto prazo ( cerca de 23% da carteira ) o que certamente reduz a rentabilidade do fundo uma vez que esse tipo de fundo possui uma remuneração inferior a 100% do CDI . Esse tipo de procedimento indica-nos que o gestor está adotando uma postura cautelosa.
No estatuto do fundo não há nenhuma menção a limites de exposição do patrimônio do fundo em derivativos , todavia em minha conversa com o gestor do fundo ele me disse raramente ultrapassa a 1 vez o patrimônio do fundo .
A rentabilidade do fundo deu uma salto nos últimos dias ( veja gráfico 4 ) , mas como podemos no período mais curto ( veja gráfico 2 ) ela está declinante , já a sua rentabilidade no longo prazo esta com uma média bem abaixo do CDI quase que empatando com a rentabilidade de uma poupança . A rentabilidade do fundo foi duramente afetada pela queda dos preços das ações ocorrida em outubro de 2008 .
A quantidade de cotas do fundo vem se mantendo constante desde outubro, atualmente o fundo está com 27 cotistas e há uma ano atrás estava com 21 .
Conclusão : Trata-se de um excelente fundo para o investidor que deseja diversificar a sua carteira de investimentos e acredita na recuperação dos preços das ações . A carteira atual está bem diversificada e o gestor possui uma boa experiência na gestão de fundos ( mais de 15 anos ) , nós aqui em Fundos.com , iremos monitorar o comportamento desse fundo . ( Valmir , 23/04/2008 )
Importante : Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura |
