Todos os fundos Multimercados que se utilizam de derivativos financeiros para obterem a sua rentabilidade proporcionam ao seu cotista um risco bastante elevado pois em caso de parimonio negativo em decorrência dessas operações os cotistas serão chamados para colocarem mais capital a fim de cobrir os prejuízos.
O SDA Hedge é um fundo multimercado que se utiliza de derivativos financeiros para obter a sua rentabilidade e em seu estatuto o percentual máximo que o gestor pode utilizar é de 4 vezes o patrimônio do fundo ( grau de alavancagem ).
O SDA Hedge esta perdendo uma expressiva quantidade de cotas no último ano , todavia a quantidade de cotistas é a mesma o que nos sugere que esta havendo uma desconcentração saindo cotistas com altos valores e entrando novos com baixos valores , o que é muito bom para um fundo multimercado pois permite que o gestor tenha maior estabilidade na elaboração de sua estratégia de investimento . O fundo conta hoje com 618 cotistas.
A rentabilidade do SDA Hedge esta muito baixa há muito tempo o que pode explicar essa queda da quantidade de cotas . A composição da carteira do fundo nos mostra que a carteira esta lastreada em títulos públicos federais.
Conclusão : A rentabilidade do SDA Hedge esta bastante inconsistente com o seu nível de risco há muito tempo sugerindo que o gestor não tem obtido sucesso em suas estratégias de investimento, desta forma podemos afirmar que há opções melhores disponíveis no mercado para investidores com este perfil de risco .( Valmir 0/12/2008 ) 
Importante : Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura |
