Trata-se de um fundo que compra cotas de outro fundo (FIC- fundo de investimento em cotas), no caso desse, o patrimônio esta alocado 100% no G5 Total Return Master  Fundo de Investimento Multimercado ( fundo mãe .

O fundo mãe é um fundo multimercado  portanto,  está sujeito a ter por conta de erros do gestor , patrimônio negativo , se isso acontecer os cotistas do  FIC poderão serão  chamados a cobrir o  capital para cobrir o patrimônio negativo .

A taxa de administração do FIC  poderá atingir no máximo 2,50% ao ano . Neste  momento segundo informações no site do gestor  ela está em 2,00% ( um pouco abaixo da média ) , o fundo possui ainda  uma taxa de performance de 20% sobre a rentabilidade que exceder a 100% do CDI .

A carteira do fundo mãe é composta por várias ações ( mais de 30 ), representando cerca de 42% do patrimônio  sendo que,  a ação com maior percentual no patrimônio representa apenas   1,21% , indicando  que a carteira está amplamente diversificada . O restante está investido em títulos públicos federais .  Salvo por algumas operações de aluguel de ações o fundo mãe está mais parecendo um fundo de ações do que um fundo multimercado , por conta disso os seus 254 cotistas pagam um imposto maior do que pagariam se o fundo fosse um de ações . Esse tipo estratégia ( ora ser mais um fundo de ações  ora ser um fundo multimercado ) permite  ao gestor  uma margem de manobra  muito interessante em momentos de baixa ou de alta nos preços das ações .

A rentabilidade do fundo  no longo prazo ( 1 ano ) está boa para esse tipo de fundo ( 174% do CDI ) , o tropeço ficou mesmo por conta do último período onde ele teve uma rentabilidade de apenas  0,07%, todavia o IBOVESPA nesse mesmo período teve uma rentabilidade negativa de  -4,74%, demonstrando que o gestor foi bastante habilidoso , aliás em outro período onde a bolsa caiu -9,44% o gestor apresentou uma rentabilidade positiva de 0,38% ( 17/05/2010 ) .
O fundo esta apresentando um crescimento do seu patrimônio muito forte nos últimos meses , certamente por conta  desse histórico de rentabilidade que tudo indica possui um objetivo de proporcionar aos cotistas uma rentabilidade ao redor de 160% do CDI .

Conclusão : Temos uma boa opção para aqueles investidores que desejam ir para fundos multimercados  mais conservadores em sua gestão, como já disse em momentos de queda da Bolsa o gestor soube como proteger a carteira, resta-nos saber agora como o gestor vai lidar com esse crescimento explosivo do patrimônio . ( Valmir , 06/12/2010 )